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原油反弹只是“梦一场”,ADP将为非农“探路”  

2015-09-02 11:23:23|  分类: 金融权威新闻 |  标签: |举报 |字号 订阅

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隔夜国际油价重挫达8%,终结此前连续三日的暴涨行情,也让那些押注原油超跌反弹的投资者知道了什么叫“梦一场”;而在8月惨败的美股,9月遭遇“开门黑”;在全球股市下挫的情况下,黄金携手日元再度获得避险买盘青睐。在经过了前两个交易日的“热身赛”之后,今晚ADP将为非农“探路”。

油价暴跌8%,中国数据疲弱激发市场对全球经济成长的忧虑
原油期货价格周二暴跌8%,交投震荡,布伦特原油期货重返50美元下方,因中国公布的数据疲弱,激活了对需求的担忧。之前三日油价连升,累积涨幅超过20%。周三亚市早盘美国原油期货开盘低位整理于44美元/桶附近,布伦特原油期货低位徘徊于48.65美元/桶附近。

布伦特原油期货收挫4.59美元或8.48%,报49.56美元。美国原油期货结算价跌3.79美元或7.7%,报45.41美元。CBOE原油波动性指数周二盘中升近10%,创3月来最高。

中国8月官方制造业PMI降至49.7,为半年来首次跌至荣枯线下方,并创下2012年8月以来最低水准,当时为49.2。德国商业银行的Carsten Fritsch在全球石油论坛上表示,“主要因素是担心中国。”

美国数据疲弱加剧了市场的担忧情绪。美国供应管理协会(ISM)周二公布的数据显示,8月制造业活动增速放缓至两年多最低点。ISM表示,8月全国制造业活动指数从上月的52.7降至51.1,创2013年5月以来最低。该数据低于调查中分析师预计的52.6。

美国银行(BOFA)大宗商品研究主管弗朗西斯科·布兰奇(Francisco Blanch)在报告中表示,BOFA分别将2016年及2017年布伦特原油价格预期从62美元/桶和70美元/桶下调至55美元/桶及61美元/桶。

BOFA预计,随着非石油输出国组织(OPEC)原油产量的减少,油价将从当前水平反弹。至2016年第二季度,美国的日均原油产出将下降100万桶。从现在到冬季,季节性需求日均将增长了100万桶,中国的货币刺激政策也有助于原油需求的复苏。2016年至2017年,布伦特和WTI原油溢价将缩小至2美元。

BOFA表示,如果新兴经济体原油需求继续减少的话,OPEC将不得不打响原油价格每桶50美元保卫战。

届时OPEC将改变其原本的政策,即减少原油输出使布伦特原油价格维持在每桶50美元之上。

沙特阿拉伯是OPEC最大的成员国也是目前保护市场份额策略的主要缔造者。BOFA称,沙特无法长时间维持每桶40美元的原油生产成本。而且随着美国原油供应量的降低并且原油需求进入季节性增长阶段,今年下半年原油价格将有所反弹。

布兰奇称,如果新兴经济体原油需求进一步下降的话,那么OPEC将采取行动来应对低油价。OPEC减产来维持油价将带来很好的金融影响。

由于市场认为OPEC的月度评论表达出了OPEC想要于其他原油生产国一起维持一个相对合理的油价,周一(8月31日)基准的布伦特原油上涨8.2%。

BOFA表示,随着最近几年原油成本大幅增加以及如果布伦特原油降至每桶30美元的话,OPEC可能会出人意料的减少原油产出。

今晚北京时间22点30分美国8月26日当周EIA原油库存数据,此前该数据显示库存减少545,2万桶此前油价的上涨受到了三个因素推动,(1)EIA报告显示美国产量被夸大了;(2)沙特阿拉伯日产量下跌6万桶;(3)有报道称非OPEC成员愿意与非OPEC成员国展开对话,稳定油价。

花旗指出:应该谨慎对待EIA的数据:新的EIA数据采用了未经测试的抽样统计方法。考虑到美国页岩油产业特殊的结构,区分好井和坏井的耐用性将需要时间。

相比于其1030万桶的日产量,沙特日产量下降6万桶微不足道:此外,目前没有迹象显示沙特的石油政策将会发生变化。

现在还不清楚为什么非OPEC生产商将会如何与OPEC合作:2015年和1998年不一样。当时,墨西哥和俄罗斯的产量飙升,这两个国家都削减产量。今年,因卢布大跌,俄罗斯的产量上涨。而墨西哥正进行能源改革。两个国家都不太可能减产。美国、加拿大和巴西也不会愿意减产。

美股9月开门黑,黄金携手日元成“避险大户”
标普500指数周二收跌57.52点,跌幅2.92%,报1914.66点。道琼斯工业平均指数收跌463.87点,跌幅2.81%,报16064.16点。纳斯达克综合指数收跌139.40点,跌幅2.92%,报4637.11点,2015年迄今累计下跌2.1%。在股市下跌的情况下,市场避险情绪再度升温,将黄金及日元顺势推高。


经历全球市场震荡,更多经济学家预计美联储可能推迟今年加息的时间。最新调查显示,预计9月加息的经济学家占比不足一半,前次调查还超过70%。彭博新闻社上月27日至31日调查54位经济学家结果显示,预计9月启动加息的经济学家占48%。在8月7日至12日进行的上次调查中,持此观点的经济学家占77%。虽然预计9月加息的经济学家明显减少,但“拥9月”派比预计今年12月加息的比例还高一倍,后者占比24%,预计10月加息的经济学家比例为17%。

上述调查结果体现了经济学家分歧扩大,上周金融市场动荡令一些观察人士怀疑美联储可能放慢加息脚步,本月美联储会议更有可能按兵不动。而美联储三号高官、纽约联储主席杜德利在讲话中提到,9月加息的必要性下降,油价下跌等因素在威胁美国经济

ADP将为非农“探路”,市场如何抉择
在非农的脚步不断临近之际,今晚将公布有“小非农”之称的美国8月ADP就业数据,或称为周五行情预演。美国私营部门7月份增加了18.5万个就业岗位,而6月增加了23.7万个工作岗位。业内人士称,7月就业市场放缓的主要因素是能源行业裁员和制造业就业增长疲软。预计8月美国ADP就业人数将增加20.5万人。若数据向好,则暗示美国8月非农可能保持在20万以上,美元或继续受到提振。


美国劳工部(DOL)将于周五(9月4日)20:30公布美国8月非农数据。接受媒体调查的经济学家的预期中值显示,美国8月非农就业人口预期增加21.4万,前值为增加21.5万;8月失业率料自5.3%下滑至5.2%。

此外,在市场极为担忧通胀之际,薪资增速也是投资者关注的重点。调查表明,美国8月平均每小时工资月率料上升0.2%,与前值相同,年率升幅料自上月2.1%下滑至2.0%。

非农就业人数增幅能否再度高于20万,投资者可以关注前瞻指标,即周三公布的美国8月ADP就业人数,周四公布的8月挑战者企业裁员人数和8月ISM非制造业指数就业分项。

安联(Allianz SE)首席经济顾问埃里安(Mohamed El-Erian)日前表示,本周的非农就业报告可能成为美联储决定9月是否加息的关键因素。“假如非农就业增长强劲——超过20万人,而且薪资水平最终上升,则是美联储最好加息的信号。”

不过,法国巴黎银行(BNP)策略师在周一(8月31日)的报告中写道,“我们的经济学家预计美国非农新增就业人数为23万,超过共识预期,预计失业率企稳在5.3%。”

法巴表示,“这可能不足以促使央行9月份加息, 即使如此,如果市场对经济实力、美联储追求可持续政策正常化周期的能力有更大的信念,收益率曲线变得对美元更有支持性就有余地。”

CMC Markets首席市场分析师Ric Spooner表示,如果本周非农就业数据表现十分强劲,这当然会使美联储获得机会在9月采取行动。
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